тут:

Анализ ликвидности учебник 2013

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для

Начнем с того, что при определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2-3 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления, в том числе и уровне финансо
вого менеджмента предприятия. В нашем случае мы будем сопоставлять показатели финансовой отчетности предприятия на начало и конец анализируемого периода (года).
Между тем платежеспособность организации (предприятия) — это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т. е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.
Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.
Тем самым платежеспособность прежде всего есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т. п. В основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т. п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.
Как следует из определений понятий платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия излишних товарно-материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличия безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем ликвидность организации означает и ее платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания

Управление текущей платежеспособностью требует ответа на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными словами, сколько реально стоят
оборотные активы, числящиеся на балансе организации, какова их реальная ликвидность.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации предполагает проведение следующих процедур (этапов):

анализ состава и качества активов (в том числе и оборотных) и сравнение последних, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами (пассивами), объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей);

анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, их динамики и факторов, определяющих их величину;

анализ денежных потоков организации.
Оценивая ликвидность организации, следует подвергать анализу ликвидность ее активов, а также степень покрытия ее обязательств активами разной степени ликвидности.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.
Степень покрытия обязательств организации ее активами — это соотношение, характеризующее степень (уровень) покрытия обязательств (пассивов) активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Таким образом, для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы.
К первому классу относятся наиболее ликвидные активы (А1),
находящиеся в денежной форме, и краткосрочные финансовые вложения в части легко реализуемых ценных бумаг, депозитных вкладов в банках и других кредитных организациях (см. ф. № 5). К ним относятся остатки денежных средств в рублевой и валютной кассе, остатки денежных средств на расчетных счетах предприятия и прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения (векселя первоклассных векселедателей, государствен ные ценные бумаги, депозитные вклады и т. п., т. е. здесь требуется аналитика счета 58 «Финансовые вложения»).

Анализ ликвидности баланса. В современной экономической литературе понятия «ликвидность» и «платежеспособность» нередко отождествляются

Ко второму классу относятся быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность краткосрочного характера, обусловленная нормальным течением производственного цикла, товары отгруженные (при определенных условиях) и прочие оборотные активы, а также не вошедшая в первую группу часть финансовых вложений.
Третий класс активов образуют медленно реализуемые активы (АЗ), которые представлены запасами за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочными финансовыми вложениями. К данной группе активов относят также налог на добавленную стоимость.
И наконец, четвертый класс образуют труднореализуемые активы (А4) I раздела актива баланса, за исключением тех статей, которые вошли в вышеуказанные группы, а также включая дебиторскую задолженность долгосрочного характера.
Что же касается краткосрочных обязательств, которые будут соотноситься с активами первых двух групп (поскольку мы говорим о текущей платежеспособности), то к ним следует отнести все обязательства краткосрочного характера, включая краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также долгосрочные обязательства в той их части, которая подлежит погашению в предстоящие 12 мес.
При этом первая группа краткосрочных обязательств представлена наиболее срочными из них (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) — П1 — это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства (требуется аналитика статьи), ссуды, не погашенные в срок).
Вторая группа краткосрочных обязательств представлена краткосрочными пассивами (со сроком погашения свыше 1 мес.) — П2. К ним следует отнести краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства (в части, не включенной в I группу, — в части стр. 660 ф. № 1), задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и др.
Третья и четвертая группы пассивов представлены обязательствами долгосрочного характера со сроком погашения от 1 года и источниками собственных средств. Так, ПЗ включает в себя долгосрочные кредиты и займы. Четвертая группа — постоянные пассивы (П4> — представлена собственными средствами организации за минусом расходов будущих периодов, включая доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов, а также другими пассивами, не вошедшими ни в одну из вышеуказанных групп.
В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:
А1 >П1- А2 > П2- АЗ > ПЗ- А4 П2- АЗ П4;
На конец года: А1 П2- АЗ > ПЗ- А4 > П4.
Как видно из расчетов, компания не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности (платежный недостаток составил на начало периода 1801 тыс. руб., а на конец — уже 5 713 860 тыс. руб.).
Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств как на начало, так и на конец анализируемого периода, возникает из-за превышения краткосрочной задолженности дебиторов над краткосрочной задолженностью кредиторам.
АктивНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаПассивНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаПлатежный излишек или недостатокна начало периодана конец периода1. Наиболее ликвидные активы (А1)1 223 2411 410 7731. Наиболее срочные обязательства (П1)1 225 0427 124 633-1801-5 713 8602. Быстро реализуемые активы (А2)1 345 3501 700 8432. Краткосрочные обязательства (П2)1 219 5541 522 464125 796178 3793. Медленно реализуемые активы (АЗ)1 751 1287 419 9283. Долгосрочные и среднесрочные пассивы (ПЗ)3 048 0773 050 101-129694943698274. Трудно реализуемые активы (А4)23 751 28725 344 7844. Постоянные пассивы (П4)22 578 33324 179 130-1172954-1165654БАЛАНС128 071 00635 876 328БАЛАНС28 071 00635 876 328001 Величина активов (пассивов) компании скорректирована на сумму расходов будущих периодов.
Медленно реализуемые активы, включающие запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения на начало периода были меньше размерадол госрочных пассивов на 1 296 949 тыс. руб., а на конец периода превышали долгосрочные пассивы на 4 369 827 тыс. руб. благодаря росту долгосрочных финансовых вложений. Выполнение третьего неравенства на конец анализируемого периода свидетельствует о том, что компания имеет перспективную ликвидность.
А вот невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о невыполнении минимального условия финансовой устойчивости компании и об отсутствии у нее собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Внимание! Различие величины СОС при оценке абсолютных показателей финансовой устойчивости и абсолютных значений ликвидности баланса обусловлено исключением долгосрочных финансовых вложений из состава труднореализуемых активов и их отражением в третьей группе — медленно реализуемых активов.
Таким образом, поскольку целых два неравенства (


Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.


alt="Анализ ликвидности, платежеспособности и * Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник ">7.2. оценка и анализ ликвидности и платежеспособности. Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте

24.6. анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса.


alt="Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия Внимание данный учебник имеет низкое качество распознавания.24.6. Анализ">Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу В учебнике рассматриваются все стороны деятельности предприятия с момента его

1.2. анализ ликвидности и платежеспособности. Финансовое состояние с точки зрения краткосрочной пер


alt="Материал: Экономический анализ - Учебник для вузов (Романов А.Н.) 8.1. система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и">Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу Следующая >>. = Перейти к содержанию учебника =.

Внимание, только СЕГОДНЯ!
Поделись в соц.сетях:

Похожее